中信證券(quàn ):在徹底(dǐ )取消所有(yǒu )對(duì )華單邊關稅(shuì )措(cuò )施前,中(zhōng )美貿(mào)(mào )易談(tán )判可能進(jìn )展有限;國(guó )內(nèi)的政策是托底和應對式的,4月(yuè )只是第一波以試驗和預防為特征的政策;籌碼出清相對(duì )徹底且對業(yè)績不敏感的主題(tí )階段性占優(yōu)(yōu );市場整體情緒位置不(bú )算低,科技板塊(kuài )相(xiàng )對醫(yī)藥(yào )和消費(fèi )更接(jiē )近冰點,對風偏回(huí )升更敏(mǐn )感。配置上,5月關注新(xīn )技術和產(chǎn)業(yè)題材輪動、海外科技映(yìng )射鏈修復以及服務業(yè)(yè )擴內(nèi)需政策落地。
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