證券近日在研報中表示,寒武紀(jì)是國內(nèi)人(rén )工智能芯片領(lǐng)(lǐng )先企業(yè)(yè )之一,持續(xù)拓寬(kuān )產(chǎn)(chǎn )品格局,考慮到一季度業(yè)績大幅(fú )度超出預(yù)期,上調(diào)(diào )其25/26年EPS為5.05/8.00元,預(yù)(yù )計2027年EPS為(wéi )10.23元;上調(diào)其25/26年營收至71.23/93.30億元,預(yù)計2027年營收為(wéi )116.61億元。半(bàn )導(dǎo)體設(shè)計大芯(xīn )片行業(yè)(yè )2025年平均估值為43倍PS,公司是AI加(jiā )速卡稀缺(quē )標(biāo)的(de ),可比公(gōng )司主(zhǔ )要集中在圖像GPU或者CPU大芯片(piàn ),因此考慮一(yī )定的估值溢價,給予其2025年(nián )49倍PS,目標(biāo)價836.08元。
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