消息層面,美國(guó )臨時豁免電子產(chǎn)業(yè)(yè )鏈進(jìn)口關(guān)稅,同時又釋放加征差異化關(guān)稅信號,引(yǐn )發(fā)市(shì )場多空情緒反復(fù)博(bó )弈,但市(shì )場敏感度呈現(xiàn)邊(biān )際遞減(jiǎn )態(tài)勢。聚(jù )焦A股市場,前期受關(guān)稅反制邏輯(jí )驅(qū)動的農(nóng)(nóng )林牧漁、國防軍工及計(jì )算機板(bǎn )塊(kuài )集體領(lǐng)跌,具有紅(hóng )利和(hé )順周期(qī )屬(shǔ )性的銀行、地產(chǎn)和煤炭等板塊漲幅靠前,大行股(gǔ )價再創(chuàng)(chuàng )歷史新高,表(biǎo )明市場博弈焦(jiāo )點已悄然生變:關(guān)稅因素正(zhèng )退出主導(dǎo)(dǎo )地位,宏觀對沖政策和長線資金入市托底(dǐ )正演化為核心定價(jià )因子。
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