證券近日在研報(bào)中表示,寒武紀(jì)是國(guó)內(nèi)人工智(zhì )能芯片領(lǐng)(lǐng )先企業(yè)之(zhī )一,持續(xù)拓寬產(chǎn)品(pǐn )格局(jú ),考(kǎo )慮到一季度業(yè)績(jī)大幅度超出預(yù)期,上調(diào)其25/26年EPS為5.05/8.00元,預(yù)計(jì)2027年EPS為10.23元;上調(diào)其(qí )25/26年(nián )營(yíng)收至71.23/93.30億元(yuán ),預(yù)計(jì)2027年?duì)I收(shōu )為116.61億元(yuán )。半導(dǎo)體(tǐ )設(shè)(shè )計(jì)大芯片行(háng )業(yè)2025年平均估值(zhí )為43倍PS,公司是AI加速卡稀缺標(biāo)的,可(kě )比公司主要集中(zhōng )在圖像GPU或者CPU大芯片,因(yīn )此考慮一定的估值(zhí )溢價(jià),給予其(qí )2025年(nián )49倍(bèi )PS,目標(biāo)價(jià)(jià )836.08元。
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