證券(quàn )近日在(zài )研報(bào)中(zhōng )表示,寒武紀(jì)(jì )是國內(nèi)人工智能芯片領(lǐng)先企業(yè)之一,持續(xù)拓寬產(chǎn)(chǎn )品(pǐn )格局,考(kǎo )慮(lǜ )到一(yī )季度業(yè)(yè )績大幅(fú )度超出預(yù)(yù )期,上(shàng )調(diào)其25/26年EPS為5.05/8.00元,預(yù)計(jì)2027年(nián )EPS為10.23元;上調(diào)其(qí )25/26年?duì)I收至71.23/93.30億(yì )元,預(yù)(yù )計(jì)(jì )2027年?duì)I(yíng )收為116.61億元。半導(dǎo)體設(shè)計(jì)大芯片行(háng )業(yè)2025年平均(jun1 )估值為43倍PS,公司是AI加速卡稀缺標(biāo)的,可比公司主要(yào )集中在圖像GPU或者(zhě )CPU大芯片,因此考慮一定的(de )估值溢(yì )價,給予其2025年49倍PS,目標(biāo)價836.08元。
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