?4月(yuè )底政治局會(huì)(huì )議將(jiāng )聚(jù )焦“穩(wěn)(wěn )就業(yè)、穩(wěn)外(wài )貿(mào)(mào )、擴(kuò)內(nèi)需”方向,市場期待專項(xiàng)債提(tí )速、消(xiāo )費(fèi)補(bǔ)貼加碼等具體措施。若會(huì)議釋放超預(yù)(yù )期寬松信號(如降準(zhǔn)降(jiàng )息),可能推動(dòng)基建、地產(chǎn)鏈(建材/物管)及消費(fèi)板塊反彈。反之,若政策力度(dù )不及預(yù)期,資金可能轉(zhuǎn)(zhuǎn )向防(fáng )御性高股息資(zī )產(chǎn)(chǎn )(銀(yín )行(háng )/煤炭(tàn ))。?美國(guó )將于4月下旬公布對(duì )華關(guān)稅分級方案,家電、紡織等出口鏈板塊或受益于稅(shuì )率下調(diào)預(yù)期。但若關(guān)稅沖突(tū )升級,市場避(bì )險(xiǎn)情緒可(kě )能升溫,拖累出口(kǒu )依賴型行業(yè)。
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