國信期貨(huò )首席分析師顧馮達在接受證券(quàn )時報記者(zhě )采訪時表示,要警惕“末日輪”狂歡背后的炒(chǎo )作之風(fēng)。以滬(hù )金2505購888合約為例,截至4月22日下午收盤(pán ),期(qī )貨價格距行權(quán)(quán )價尚有超(chāo )過50元的鴻(hóng )溝。歷史數(shù)據(jù)(jù )顯示,“末日輪”勝(shèng )率不(bú )足5%,超過97%的虛值期權(quán)最終(zhōng )價值歸零。當(dāng)前黃金期(qī )權(quán)隱含波(bō )動率飆升至37%,較歷史(shǐ )均值溢價62%。參照2024年科創(chuàng)50期(qī )權(quán)暴跌案例,一旦地緣風(fēng)險緩和(hé ),波(bō )動率單日(rì )回(huí )落20%即(jí )可引發(fā)價格(gé )腰斬。
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