證(zhèng )券近日在(zài )研報(bào)中表(biǎo )示(shì ),寒武(wǔ )紀(jì)是國(guó)(guó )內(nèi)人工智能芯片領(lǐng)先企業(yè)之一,持續(xù)拓寬產(chǎn)品格局,考(kǎo )慮到一季度業(yè)績(jī)大幅度超出預(yù)期,上(shàng )調(diào)(diào )其25/26年EPS為(wéi )5.05/8.00元,預(yù)計(jì)2027年EPS為(wéi )10.23元;上(shàng )調(diào)其25/26年?duì)I收(shōu )至(zhì )71.23/93.30億元,預(yù)計(jì)2027年?duì)I收為116.61億元。半導(dǎo)體設(shè)計(jì)大芯片行業(yè)(yè )2025年平均估值為(wéi )43倍PS,公司(sī )是AI加速卡(kǎ )稀缺(quē )標(biāo)的,可比公司主要集中(zhōng )在圖像GPU或者CPU大(dà )芯片,因此考慮一定(dìng )的估值溢(yì )價(jià),給予(yǔ )其2025年49倍(bèi )PS,目標(biāo)價(jià)836.08元。
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