?4月(yuè )底(dǐ )政治局會議將(jiāng )聚焦“穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)外貿(mào)(mào )、擴內(nèi)(nèi )需”方向,市場期待(dài )專項債提速、消費補貼加(jiā )碼等(děng )具體(tǐ )措施。若會議釋放超(chāo )預期(qī )寬松信號(如降準降(jiàng )息),可能推動基建、地產(chǎn)鏈(建材/物管)及消費板塊反(fǎn )彈。反之,若政(zhèng )策(cè )力度不及預期,資金可能(néng )轉(zhuǎn)向防御性高股(gǔ )息資產(chǎn)(銀(yín )行(háng )/煤炭)。?美(měi )國(guó )將(jiāng )于4月下旬公布(bù )對華關(guān)稅分級方案,家電、紡織等出口(kǒu )鏈板塊或受益于稅率下調(diào)預期。但若(ruò )關(guān)稅沖突升級,市場(chǎng )避險情(qíng )緒可能升溫,拖累出口依賴(lài )型行業(yè)。
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