?4月底(dǐ )政治局會(huì)議將聚焦“穩(wěn)就業(yè)、穩(wěn)外貿(mào)、擴(kuò)內(nèi)需(xū )”方向,市場(chǎng)(chǎng )期待專(zhuān)項(xiàng)債提速、消(xiāo )費(fèi)補(bǔ)貼(tiē )加碼等具(jù )體措施。若會(huì)議釋放超預(yù)期寬松信號(hào)(如降準(zhǔn)降息),可能推動(dòng)基建、地產(chǎn)鏈(liàn )(建材/物管(guǎn ))及消費(fèi)板塊反彈。反之(zhī ),若政策力度不及(jí )預(yù)期,資金可能轉(zhuǎn)向(xiàng )防御性(xìng )高(gāo )股息資產(chǎn)(銀行/煤炭)。?美(měi )國(guó)將于4月下旬公布對(duì)華關(guān)稅分(fèn )級(jí)方案,家電(diàn )、紡織等出口鏈板塊或受益于稅率下(xià )調(diào)預(yù)期(qī )。但若關(guān)(guān )稅沖突升(shēng )級(jí),市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒可能升(shēng )溫,拖累出口依賴(lài)(lài )型行業(yè)。
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